Índices: S&P 500, Nasdaq, Dow Jones e o S&P/BMV IPC
Um índice resume como vai um grupo de ações. Saber como cada um é montado te ajuda a entender as notícias e o que há dentro dos seus fundos.
Quando uma notícia diz que "a bolsa subiu 1%", quase sempre fala de um índice: um número que resume o movimento de um grupo de ações. Os índices servem como termômetro do mercado, como ponto de comparação para seus investimentos e como base de muitos ETFs.
Os índices mais acompanhados
| Índice | O que inclui | Como pondera |
|---|---|---|
| S&P 500 | Cerca de 500 das maiores empresas dos EUA | Por valor de mercado |
| Nasdaq-100 | As 100 maiores empresas não financeiras da Nasdaq | Por valor de mercado, com limites |
| Dow Jones Industrial | 30 grandes empresas dos EUA | Pelo preço da ação |
| S&P/BMV IPC | Cerca de 35 das empresas mais negociadas da BMV | Por valor de mercado, com limites |
| MSCI World / ACWI | Milhares de empresas de países desenvolvidos (e emergentes, no ACWI) | Por valor de mercado |
Por valor de mercado ou por preço
Num índice ponderado por valor de mercado, as maiores empresas pesam mais. No S&P 500, poucas empresas gigantes de tecnologia podem somar uma parte muito grande do índice, então seu movimento arrasta o total. No Dow Jones, ponderado por preço, pesa mais a ação de preço mais alto, sem importar o tamanho da empresa; por isso é considerado um método antigo.
Índices de preço e de retorno total
Os índices que você vê nas notícias costumam ser de preço: não contam os dividendos. Um índice de retorno total supõe que os dividendos são reinvestidos. Ao longo de décadas a diferença é grande: os dividendos têm sido uma parte importante do retorno da bolsa.
Por que os índices são difíceis de bater
Muitos estudos mostram que, em períodos longos, a maioria dos fundos ativos (os que escolhem ações) rende menos que seu índice de referência depois das taxas. Por isso os fundos e ETFs que copiam índices ficaram tão populares: não buscam ganhar do mercado, e sim obter o que o mercado dá pagando pouco.
Rebalanceamento dos índices
De tempos em tempos, os responsáveis pelo índice revisam quem entra e quem sai. Uma empresa que cresce muito pode entrar no S&P 500; uma que encolhe pode sair. Os fundos que o copiam precisam comprar ou vender, o que às vezes mexe com essas ações no dia da mudança.
Para que te serve um índice
- Para comparar: se sua carteira de ações dos EUA ganhou 8% e o S&P 500 ganhou 15%, talvez valha entender por quê.
- Para entender as notícias: "a Nasdaq cai" costuma significar que as de tecnologia estão caindo.
- Para escolher fundos: dois ETFs que seguem o mesmo índice têm quase o mesmo dentro; compare a taxa.
Teste o que você aprendeu
1. Quantas empresas tem, aproximadamente, o S&P/BMV IPC?
- Cerca de 35
- 500
- 3.000
Ver a resposta
Cerca de 35. É o principal índice da BMV, com cerca de 35 emissoras.
2. Num índice ponderado por valor de mercado, quais empresas pesam mais?
- As de preço por ação mais alto
- As maiores
- Todas pesam igual
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As maiores. O peso depende do valor de mercado de cada uma.
3. O que um índice de preço não inclui?
- Os dividendos
- As empresas grandes
- As mudanças de preço
Ver a resposta
Os dividendos. Para isso existem os índices de retorno total.
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Tudo nesta seção é educativo: explica como investir funciona, não diz o que comprar.