Fundos de investimento no México: como funcionam e quanto cobram
Os fundos de investimento reúnem o dinheiro de muitas pessoas e uma equipe profissional o administra. Que tipos existem, como ler suas séries e taxas, e em que diferem de um ETF.
Um fundo de investimento junta o dinheiro de muitos investidores e uma gestora o investe segundo uma estratégia: renda fixa de curto prazo, títulos de longo prazo, ações do México ou do mundo, ou uma mistura. Você compra cotas do fundo, e o preço delas sobe ou cai com o valor dos investimentos.
Tipos de fundos no México
| Tipo | Em que investe | Para que se costuma usar |
|---|---|---|
| Renda fixa de curto prazo | CETES, notas e títulos que vencem logo | Liquidez e metas curtas |
| Renda fixa de médio e longo prazo | Títulos de vários anos | Metas de vários anos; oscilam com as taxas |
| Renda variável | Ações do México ou do exterior | Metas de longo prazo |
| Cobertura ou dólares | Instrumentos em dólares | Exposição ao câmbio |
| Ciclo de vida ou mistos | Uma mistura que muda com o tempo | Aposentadoria e metas com data |
Liquidez: quando te devolvem o dinheiro
Cada fundo diz com que frequência você pode comprar e vender: diária, semanal ou mensal, e quantos dias o dinheiro leva para chegar (por exemplo "liquidez em 48 horas"). Os fundos de renda fixa de curto prazo costumam ter liquidez diária; os de ações, de 48 a 72 horas.
As séries
Um mesmo fundo pode ter várias séries (por exemplo A, B-1, B-2, BF, M). Todas investem no mesmo, mas cada uma cobra uma taxa diferente conforme o tipo de investidor e o valor investido. Normalmente, quanto maior o valor, menor a taxa.
As taxas
A taxa mais importante é a de administração, uma porcentagem anual sobre o seu saldo descontada do preço do fundo. No México, muitos fundos cobram entre 0,5% e 2% ao ano, mais IVA; alguns também cobram taxas de entrada ou de saída antes de certo prazo. Como vimos com os ETFs, uma diferença de 1% ao ano pesa muito no longo prazo.
O prospecto e a classificação
Todo fundo tem um prospecto e um documento com informações essenciais que explicam sua estratégia, riscos, liquidez e taxas. Os fundos de renda fixa têm uma classificação que combina a qualidade de crédito do que têm (como AAA) e sua sensibilidade às taxas (de 1, muito baixa, a 7, muito alta). Por exemplo, "AAA/2" seria alta qualidade e baixa sensibilidade.
Fundo de investimento ou ETF
| Fundo de investimento mexicano | ETF | |
|---|---|---|
| Como se compra | Com a gestora ou distribuidora | Na bolsa, por uma corretora |
| Preço | Um por dia | Muda durante o dia |
| Taxa típica | De 0,5% a 2% ao ano | Menos de 0,1% em muitos ETFs de índice |
| Gestão | Muitas vezes ativa | Sobretudo passiva |
| Vantagem | Valores pequenos, aportes automáticos, fundos de renda fixa com liquidez diária | Custos baixos e transparência |
O que verificar antes de entrar
- Que o objetivo e o prazo do fundo coincidam com os da sua meta.
- A taxa total da sua série, com IVA.
- Seu rendimento contra a referência (benchmark) em vários anos, não só o último.
- Sua liquidez e se cobra para sair antes.
- Sua classificação (em fundos de renda fixa) e seu nível de risco.
Teste o que você aprendeu
1. O que distingue as séries de um mesmo fundo?
- Investem em coisas diferentes
- A taxa que cobram conforme o tipo de investidor e o valor
- O país onde estão
Ver a resposta
A taxa que cobram conforme o tipo de investidor e o valor. Todas investem igual; muda a taxa.
2. Na classificação "AAA/2" de um fundo de renda fixa, o que indica o 2?
- Que há dois gestores
- Uma sensibilidade baixa às mudanças de taxa
- Que paga 2% ao ano
Ver a resposta
Uma sensibilidade baixa às mudanças de taxa. A escala vai de 1 (muito baixa) a 7 (muito alta).
3. O que costuma cobrar menos, em geral?
- Um fundo ativo de ações
- Um ETF que segue um índice
- Os dois cobram igual
Ver a resposta
Um ETF que segue um índice. Os ETFs passivos costumam cobrar muito menos por ano.
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Tudo nesta seção é educativo: explica como investir funciona, não diz o que comprar.