Como comparar ETFs: taxa, sobreposição e o que há dentro
Dois ETFs com nomes diferentes podem ter quase o mesmo dentro. Um guia para comparar fundos e não pagar duas vezes pela mesma coisa.
Existem milhares de ETFs e muitos se parecem. Antes de escolher, vale verificar algumas coisas. E se você já tem vários, vale ver se eles se repetem entre si: ter cinco ETFs não significa estar cinco vezes mais diversificado.
1. Que índice ou estratégia segue
É o primeiro: dois ETFs que seguem o mesmo índice (por exemplo, o S&P 500) têm quase exatamente o mesmo dentro, mesmo que sejam emitidos por empresas diferentes. Nesse caso, a diferença está na taxa, no tamanho e no custo de comprá-los.
2. A taxa anual
Entre dois ETFs do mesmo índice, o mais barato costuma ganhar no longo prazo. Para um ETF amplo de ações, uma taxa menor que 0,20% é comum; os temáticos ou ativos costumam cobrar de 0,40% a 0,75% ou mais.
3. O que há dentro
- Suas 10 maiores posições: quanto do fundo somam e se estão muito concentradas.
- Setores: um ETF "de crescimento" pode ser quase todo tecnologia.
- Países: um ETF "global" costuma ter mais da metade nos EUA.
- Número de empresas: 30 não é o mesmo que 3.000.
4. A sobreposição (overlap)
A sobreposição mede quanto dois fundos têm em comum. Se você tem um ETF do S&P 500 e outro da Nasdaq-100, muitas das grandes empresas de tecnologia estão nos dois, então sua exposição real a elas é maior do que parece.
5. Tamanho e negociação
Um ETF com muitos ativos e muito volume costuma ter um spread pequeno (custa pouco comprá-lo e vendê-lo). Os ETFs muito pequenos têm mais risco de fechar e, embora te devolvam o valor do que têm, pode ser um trâmite inoportuno.
6. Quão bem segue seu índice
O erro de acompanhamento (tracking error) mede quanto o rendimento do ETF se afasta do de seu índice, além da taxa. Nos grandes ETFs de índices amplos costuma ser muito pequeno.
7. Onde é negociado e em que moeda
Do México você pode comprar muitos ETFs dos EUA pelo SIC, em pesos. Também há ETFs listados na BMV. A moeda do ETF e a do que ele tem dentro determinam quanto o câmbio te afeta.
| Verifique | Um sinal favorável | Um sinal para investigar mais |
|---|---|---|
| Taxa | Baixa para a categoria | Muito mais alta que fundos parecidos |
| Concentração | Coerente com o que você busca | Poucas empresas pesam quase tudo, sem você esperar |
| Sobreposição com o que você já tem | Baixa | Alta: você paga duas vezes pela mesma coisa |
| Tamanho e volume | Grande e muito negociado | Muito pequeno ou quase sem negócios |
Teste o que você aprendeu
1. Dois ETFs seguem exatamente o mesmo índice. O que vale comparar?
- O logotipo
- A taxa, o tamanho e o spread
- O nome mais chamativo
Ver a resposta
A taxa, o tamanho e o spread. O que há dentro é quase igual; mudam os custos.
2. O que mede a sobreposição entre dois fundos?
- Quanto têm em comum
- Quanto cobram
- Quantos anos têm
Ver a resposta
Quanto têm em comum. Uma sobreposição alta significa que se repetem.
3. 50% num ETF onde a Apple pesa 7%. Quanto da sua carteira está na Apple por esse fundo?
- 7%
- 3,5%
- 50%
Ver a resposta
3,5%. 50% × 7% = 3,5%.
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