Cómo comparar ETFs: comisión, traslape y qué hay dentro
Dos ETFs con nombres distintos pueden tener casi lo mismo dentro. Una guía para comparar fondos y no pagar dos veces por lo mismo.
Hay miles de ETFs y muchos se parecen. Antes de elegir, conviene revisar unas cuantas cosas. Y si ya tienes varios, vale la pena ver si se repiten entre sí: tener cinco ETFs no significa estar cinco veces más diversificado.
1. Qué índice o estrategia sigue
Es lo primero: dos ETFs que siguen el mismo índice (por ejemplo, el S&P 500) tienen casi exactamente lo mismo dentro, aunque los emita una empresa distinta. En ese caso, la diferencia está en la comisión, el tamaño y el costo de comprarlos.
2. La comisión anual
Entre dos ETFs con el mismo índice, el más barato suele ganar a largo plazo. Para un ETF amplio de acciones, una comisión menor a 0.20% es común; los temáticos o activos suelen cobrar de 0.40% a 0.75% o más.
3. Qué hay dentro
- Sus 10 principales posiciones: cuánto del fondo suman y si están muy concentradas.
- Sectores: un ETF "de crecimiento" puede ser casi todo tecnología.
- Países: un ETF "global" suele tener más de la mitad en EE.UU.
- Número de empresas: 30 no es lo mismo que 3,000.
4. El traslape (overlap)
El traslape mide cuánto tienen en común dos fondos. Si tienes un ETF del S&P 500 y otro del Nasdaq-100, muchas de las empresas grandes de tecnología están en los dos, así que tu exposición real a ellas es mayor de lo que parece.
5. Tamaño y negociación
Un ETF con muchos activos y mucho volumen suele tener un spread pequeño (cuesta poco comprarlo y venderlo). Los ETFs muy pequeños tienen más riesgo de cerrar, y aunque te devuelven el valor de lo que tienen, puede ser un trámite inoportuno.
6. Qué tan bien sigue a su índice
El error de seguimiento (tracking error) mide qué tanto se aleja el rendimiento del ETF del de su índice, aparte de la comisión. En los grandes ETFs de índices amplios suele ser muy pequeño.
7. Dónde cotiza y en qué moneda
Desde México puedes comprar muchos ETFs de EE.UU. a través del SIC, en pesos. También hay ETFs listados en la BMV. La moneda en la que está el ETF y la de lo que tiene dentro determinan cuánto te afecta el tipo de cambio.
| Revisa | Una señal favorable | Una señal para investigar más |
|---|---|---|
| Comisión | Baja para su categoría | Mucho más alta que fondos parecidos |
| Concentración | Coherente con lo que buscas | Pocas empresas pesan casi todo, sin que lo esperaras |
| Traslape con lo que ya tienes | Bajo | Alto: pagas dos veces por lo mismo |
| Tamaño y volumen | Grande y muy negociado | Muy pequeño o casi sin operaciones |
Pon a prueba lo que aprendiste
1. Dos ETFs siguen exactamente el mismo índice. ¿Qué conviene comparar?
- El logo
- La comisión, el tamaño y el spread
- El nombre más llamativo
Ver la respuesta
La comisión, el tamaño y el spread. Lo de dentro es casi igual; cambian los costos.
2. ¿Qué mide el traslape entre dos fondos?
- Cuánto tienen en común
- Cuánto cobran
- Cuántos años tienen
Ver la respuesta
Cuánto tienen en común. Un traslape alto significa que se repiten.
3. 50% en un ETF donde Apple pesa 7%. ¿Cuánto de tu portafolio está en Apple por ese fondo?
- 7%
- 3.5%
- 50%
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3.5%. 50% × 7% = 3.5%.
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