Fondos de inversión en México: cómo funcionan y cuánto cobran
Los fondos de inversión reúnen el dinero de muchas personas y lo administra un equipo profesional. Qué tipos hay, cómo leer sus series y comisiones, y en qué se diferencian de un ETF.
Un fondo de inversión junta el dinero de muchos inversionistas y una operadora de fondos lo invierte según una estrategia: deuda de corto plazo, bonos de largo plazo, acciones de México o del mundo, o una mezcla. Tú compras acciones del fondo, y su precio sube o baja con lo que valen sus inversiones.
Tipos de fondos en México
| Tipo | En qué invierte | Para qué se suele usar |
|---|---|---|
| Deuda de corto plazo | CETES, pagarés y bonos que vencen pronto | Liquidez y metas cortas |
| Deuda de mediano y largo plazo | Bonos a varios años | Metas de varios años; se mueven con las tasas |
| Renta variable | Acciones de México o del extranjero | Metas de largo plazo |
| Cobertura o dólares | Instrumentos en dólares | Exposición al tipo de cambio |
| Ciclo de vida o mixtos | Una mezcla que cambia con el tiempo | Retiro y metas con fecha |
Liquidez: cuándo te dan tu dinero
Cada fondo dice cada cuándo puedes comprar y vender: diario, semanal o mensual, y cuántos días tarda en llegarte el dinero (por ejemplo "liquidez 48 horas"). Los fondos de deuda de corto plazo suelen tener liquidez diaria; los de acciones, de 48 a 72 horas.
Las series
Un mismo fondo puede tener varias series (por ejemplo A, B-1, B-2, BF, M). Todas invierten en lo mismo, pero cada una cobra una comisión distinta según el tipo de inversionista y el monto invertido. Normalmente, a más monto, menor comisión.
Las comisiones
La comisión más importante es la de administración, un porcentaje anual sobre tu saldo que se descuenta del precio del fondo. En México, muchos fondos cobran entre 0.5% y 2% al año, más IVA; algunos también cobran comisiones por entrar o salir antes de cierto plazo. Como vimos con los ETFs, una diferencia de 1% al año pesa mucho en el largo plazo.
El prospecto y la calificación
Todo fondo tiene un prospecto y un documento con información clave que explican su estrategia, sus riesgos, su liquidez y sus comisiones. Los fondos de deuda tienen una calificación que combina la calidad crediticia de lo que tienen (como AAA) y su sensibilidad a las tasas (de 1, muy baja, a 7, muy alta). Por ejemplo, "AAA/2" sería alta calidad y baja sensibilidad.
Fondo de inversión o ETF
| Fondo de inversión mexicano | ETF | |
|---|---|---|
| Cómo se compra | Con la operadora o distribuidora | En la bolsa, con una casa de bolsa |
| Precio | Uno por día | Cambia durante el día |
| Comisión típica | De 0.5% a 2% al año | Desde menos de 0.1% en los que siguen índices |
| Gestión | Muchas veces activa | Sobre todo pasiva |
| Ventaja | Montos pequeños, aportaciones automáticas, fondos de deuda con liquidez diaria | Costos bajos y transparencia |
Qué revisar antes de entrar
- Que el objetivo y el plazo del fondo coincidan con los de tu meta.
- La comisión total de tu serie, con IVA.
- Su rendimiento contra su referencia (benchmark) a varios años, no solo el último.
- Su liquidez y si cobra por salir antes.
- Su calificación (en fondos de deuda) y su nivel de riesgo.
Pon a prueba lo que aprendiste
1. ¿Qué distingue a las series de un mismo fondo?
- Que invierten en cosas distintas
- La comisión que cobran según el tipo de inversionista y monto
- El país donde están
Ver la respuesta
La comisión que cobran según el tipo de inversionista y monto. Todas invierten igual; cambia la comisión.
2. En la calificación "AAA/2" de un fondo de deuda, ¿qué indica el 2?
- Que hay dos administradores
- Una sensibilidad baja a los cambios de tasa
- Que paga 2% al año
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Una sensibilidad baja a los cambios de tasa. La escala va de 1 (muy baja) a 7 (muy alta).
3. ¿Qué suele cobrar menos, en general?
- Un fondo activo de acciones
- Un ETF que sigue un índice
- Los dos cobran igual
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Un ETF que sigue un índice. Los ETFs pasivos suelen cobrar mucho menos al año.
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Todo lo de esta sección es educativo: explica cómo funciona invertir, no te dice qué comprar.