Índices: S&P 500, Nasdaq, Dow Jones y el S&P/BMV IPC
Un índice resume cómo le va a un grupo de acciones. Saber cómo se arma cada uno te ayuda a entender las noticias y lo que hay dentro de tus fondos.
Cuando una noticia dice que "la bolsa subió 1%", casi siempre habla de un índice: un número que resume el movimiento de un grupo de acciones. Los índices sirven como termómetro del mercado, como punto de comparación para tus inversiones y como base de muchos ETFs.
Los índices más seguidos
| Índice | Qué incluye | Cómo pondera |
|---|---|---|
| S&P 500 | Unas 500 de las empresas más grandes de EE.UU. | Por valor de mercado |
| Nasdaq-100 | Las 100 empresas no financieras más grandes del Nasdaq | Por valor de mercado, con límites |
| Dow Jones Industrial | 30 empresas grandes de EE.UU. | Por precio de la acción |
| S&P/BMV IPC | Unas 35 de las empresas más negociadas de la BMV | Por valor de mercado, con límites |
| MSCI World / ACWI | Miles de empresas de países desarrollados (y emergentes, en el ACWI) | Por valor de mercado |
Por valor de mercado o por precio
En un índice ponderado por valor de mercado, las empresas más grandes pesan más. En el S&P 500, unas pocas empresas tecnológicas gigantes pueden sumar una parte muy grande del índice, así que su movimiento arrastra al total. En el Dow Jones, ponderado por precio, pesa más la acción con el precio más alto, sin importar el tamaño de la empresa; por eso se considera un método antiguo.
Índices de precio y de rendimiento total
Los índices que ves en las noticias suelen ser de precio: no cuentan los dividendos. Un índice de rendimiento total supone que los dividendos se reinvierten. A lo largo de décadas, la diferencia es grande: los dividendos han sido una parte importante del rendimiento de la bolsa.
Por qué los índices son difíciles de vencer
Muchos estudios muestran que, en periodos largos, la mayoría de los fondos activos (los que eligen acciones) rinden menos que su índice de referencia después de comisiones. Por eso los fondos y ETFs que copian índices se volvieron tan populares: no buscan ganarle al mercado, sino obtener lo que da el mercado pagando poco.
Rebalanceo de los índices
Cada cierto tiempo, los responsables del índice revisan quién entra y quién sale. Una empresa que crece mucho puede entrar al S&P 500; una que se encoge puede salir. Los fondos que lo copian tienen que comprar o vender, lo que a veces mueve esas acciones el día del cambio.
Para qué te sirve un índice
- Para comparar: si tu portafolio de acciones de EE.UU. ganó 8% y el S&P 500 ganó 15%, quizá te convenga entender por qué.
- Para entender las noticias: "el Nasdaq cae" suele significar que las tecnológicas bajan.
- Para elegir fondos: dos ETFs que siguen el mismo índice tienen casi lo mismo dentro; compara su comisión.
Pon a prueba lo que aprendiste
1. ¿Cuántas empresas tiene, aproximadamente, el S&P/BMV IPC?
- Unas 35
- 500
- 3,000
Ver la respuesta
Unas 35. Es el índice principal de la BMV, con unas 35 emisoras.
2. En un índice ponderado por valor de mercado, ¿qué empresas pesan más?
- Las de precio por acción más alto
- Las más grandes
- Todas pesan igual
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Las más grandes. El peso depende del valor de mercado de cada una.
3. ¿Qué no incluye un índice de precio?
- Los dividendos
- Las empresas grandes
- Los cambios de precio
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Los dividendos. Para eso existen los índices de rendimiento total.
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