Erreurs et biais fréquents en investissement
Souvent, le plus grand risque pour votre placement, c'est vous. Les erreurs les plus fréquentes, les biais qui les expliquent et comment vous en protéger.
Les études sur les investisseurs révèlent quelque chose d'inconfortable : en moyenne, les gens gagnent moins que les fonds mêmes dans lesquels ils investissent, parce qu'ils achètent après une hausse et vendent après une baisse. Ce n'est pas un manque d'intelligence ; c'est ainsi que notre cerveau fonctionne avec l'argent.
Les biais les plus fréquents
| Biais | Ce que c'est | Comment il se manifeste |
|---|---|---|
| Aversion aux pertes | Une perte fait plus mal qu'un gain égal ne fait plaisir | Vendre dans la panique, ou ne jamais vendre ce qui a baissé |
| Effet de troupeau | Faire comme tout le monde | Acheter ce qui est à la mode sur les réseaux après une forte hausse |
| Excès de confiance | Croire en savoir plus que le marché | Trop d'opérations et concentration sur quelques actions |
| Biais de confirmation | Ne chercher que les informations qui vous donnent raison | Ignorer les signes que votre idée ne tient plus |
| Ancrage | Rester bloqué sur un chiffre | « Je ne vends pas tant qu'elle n'est pas revenue à mon prix d'achat » |
| Biais de récence | Croire que ce qui vient d'arriver va continuer | S'attendre à ce qu'une année à +40 % se répète |
Les erreurs les plus coûteuses
- Investir de l'argent dont vous aurez bientôt besoin : cela vous oblige à vendre au pire moment.
- Essayer de deviner le bon moment : manquer quelques-uns des meilleurs jours du marché réduit fortement le rendement, et ces jours arrivent souvent juste après les pires.
- Se concentrer sur une action ou un thème : ce qui semble sûr aujourd'hui peut beaucoup baisser.
- Trop opérer : frais, impôts et décisions émotionnelles.
- Ignorer les coûts : un fonds qui prélève 2 % par an mange une bonne partie du rendement.
- Suivre des « tuyaux » sans les comprendre : si vous ne savez pas pourquoi vous avez acheté, vous ne saurez pas quand vendre.
- Tomber dans une arnaque : rendements garantis, pression pour décider vite ou « faire entrer d'autres personnes ».
Comment vous protéger de vous-même
- Écrivez votre plan : objectifs, mélange cible et ce que vous ferez si le marché baisse de 20 %. Décider au calme évite de décider dans la peur.
- Écrivez pourquoi vous achetez : avant d'acheter une action, notez la raison et ce qui devrait arriver pour qu'elle n'ait plus de sens.
- Automatisez : versements fixes et rééquilibrage une fois par an.
- Regardez moins : consulter votre portefeuille chaque jour augmente l'angoisse et l'envie de tout changer.
- Diversifiez : ainsi, aucune erreur isolée n'est catastrophique.
Testez ce que vous avez appris
1. Qu'est-ce qui décrit l'effet de troupeau ?
- Faire comme tout le monde, par exemple acheter ce qui est à la mode
- Diversifier sur de nombreux actifs
- Payer moins de frais
Voir la réponse
Faire comme tout le monde, par exemple acheter ce qui est à la mode. Il pousse souvent à acheter après une forte hausse.
2. « Je ne vends pas tant qu'elle n'est pas revenue à mon prix d'achat. » De quel biais s'agit-il ?
- L'ancrage
- La diversification
- Les intérêts composés
Voir la réponse
L'ancrage. Vous restez bloqué sur le prix d'achat, dont le marché se moque.
3. Qu'est-ce qui vous aide à ne pas décider dans la peur quand le marché baisse ?
- Consulter le portefeuille toutes les heures
- Avoir un plan écrit, décidé au calme
- Suivre les conseils des réseaux sociaux
Voir la réponse
Avoir un plan écrit, décidé au calme. Vous décidez à l'avance, au calme, ce que vous ferez en cas de baisse.
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Tout dans cette section est pédagogique : on explique comment fonctionne l'investissement, sans dire quoi acheter.