Diversificación y asignación de activos
No poner todos los huevos en la misma canasta es la única "comida gratis" de las inversiones. Cómo se diversifica y por qué la mezcla entre acciones y renta fija decide casi todo.
Diversificar es repartir tu dinero entre inversiones que no se mueven igual, para que el mal momento de una no arruine todo. Se dice que es lo más parecido a una "comida gratis" en finanzas: reduce el riesgo sin reducir necesariamente el rendimiento esperado.
Las dimensiones de la diversificación
- Entre empresas: muchas en lugar de pocas.
- Entre sectores: tecnología, salud, consumo, finanzas, energía…
- Entre países y monedas: México, EE.UU., el resto del mundo; pesos y dólares.
- Entre tipos de activo: acciones, renta fija, y para algunas personas oro o bienes raíces.
- En el tiempo: invertir poco a poco en lugar de todo en un solo día.
La correlación
La clave de diversificar es combinar cosas con correlación baja: que no suban y bajen siempre juntas. Dos empresas de tecnología muy parecidas tienen correlación alta; las acciones y los bonos del gobierno suelen tener una correlación más baja, y en muchas crisis los bonos de alta calidad han subido mientras las acciones caían (aunque no siempre: en 2022 bajaron los dos).
Asignación de activos: la decisión más importante
La asignación de activos es qué porcentaje pones en cada tipo de inversión, sobre todo entre acciones y renta fija. Esa mezcla explica la mayor parte de cómo se comporta tu portafolio: qué tanto sube, qué tanto cae y qué tan tranquilo duermes.
| Mezcla (acciones / renta fija) | Perfil típico | Qué esperar |
|---|---|---|
| 20 / 80 | Conservador | Caídas pequeñas, crecimiento modesto |
| 40 / 60 | Moderado | Equilibrio entre crecimiento y estabilidad |
| 60 / 40 | Balanceado | Caídas notables en crisis, buen crecimiento a largo plazo |
| 80 / 20 o más | Agresivo | Caídas fuertes en crisis, más crecimiento esperado a largo plazo |
No hay una mezcla correcta para todos. Depende de tu plazo, tu capacidad y tu tolerancia al riesgo. Una idea común es tener más acciones mientras más lejos esté la meta y moverse hacia la renta fija conforme se acerca.
Cuántas acciones necesitas para estar diversificado
Con 20 o 30 acciones de sectores distintos se reduce mucho el riesgo específico de cada empresa, pero sigues expuesto a lo que les pase a esos sectores y a tu país. Un ETF amplio te da cientos o miles de empresas con una sola compra; por eso muchas personas usan ETFs como base.
La diversificación falsa
Tener muchos instrumentos no siempre es estar diversificado. Cinco ETFs de tecnología, o un ETF del S&P 500 más uno del Nasdaq-100 más las mismas acciones grandes de tecnología, pueden concentrar tu dinero en las mismas empresas. Revisa tu exposición real: lo que tienes directo más lo que hay dentro de tus fondos.
El sesgo de casa
Mucha gente invierte casi todo en su propio país porque lo conoce. México representa una parte pequeña del mercado mundial; si además tu trabajo y tu casa dependen de la economía mexicana, tener una parte fuera puede reducir tu riesgo total.
Pon a prueba lo que aprendiste
1. ¿Qué buscas al combinar inversiones con correlación baja?
- Que suban y bajen siempre juntas
- Que no se muevan siempre igual
- Pagar menos comisiones
Ver la respuesta
Que no se muevan siempre igual. Así la caída de una no arrastra a todas.
2. ¿Qué decisión explica la mayor parte del comportamiento de un portafolio?
- Qué acción individual compras
- La mezcla entre acciones y renta fija
- El día de la semana en que compras
Ver la respuesta
La mezcla entre acciones y renta fija. La asignación de activos define cuánto sube, cuánto cae y qué tan estable es.
3. Tienes un ETF del S&P 500 y otro del Nasdaq-100. ¿Qué puede pasar?
- Estás perfectamente diversificado
- Repites muchas de las mismas empresas grandes
- No tienen nada en común
Ver la respuesta
Repites muchas de las mismas empresas grandes. Hay traslape: las grandes tecnológicas están en los dos.
Lleva tu avance en ARCO
Con una cuenta gratis guardas las lecciones que terminas, tu racha y tus logros, y contestas la pregunta del día.
Todo lo de esta sección es educativo: explica cómo funciona invertir, no te dice qué comprar.