El dólar y tus inversiones: tipo de cambio

Si inviertes en acciones de EE.UU., tu resultado en pesos depende de dos cosas: lo que hace la acción y lo que hace el dólar. Cómo separarlas y qué esperar.

Cuando compras una acción de EE.UU., aunque sea en pesos por el SIC, en el fondo tienes un activo en dólares. Tu ganancia o pérdida en pesos depende de dos movimientos: el precio de la acción en dólares y el tipo de cambio (cuántos pesos cuesta un dólar).

Cómo se combinan

Resultado en pesos ≈ (1 + cambio de la acción en dólares) × (1 + cambio del dólar) − 1

Si la acción sube 10% en dólares y el dólar sube 5% frente al peso, ganas cerca de 15.5% en pesos. Si la acción sube 10% pero el dólar baja 5%, ganas apenas 4.5%.

Qué mueve al peso

• Diferencial de tasas: si Banxico paga mucho más que la Fed, el peso atrae inversión y tiende a fortalecerse.
• Aversión al riesgo: en momentos de miedo global, los inversionistas suelen buscar el dólar y el peso se debilita.
• Comercio y remesas: las exportaciones, el turismo y las remesas traen dólares al país.
• Noticias políticas y económicas de México y de EE.UU.

Una cobertura natural

Algo que mucha gente no nota: en crisis globales, las acciones suelen caer y el peso suele debilitarse. Si tienes acciones de EE.UU., la subida del dólar amortigua parte de la caída en pesos. Al revés, en épocas de calma con peso fuerte, tus ganancias en pesos pueden ser menores que en dólares.

¿Conviene tener inversiones en dólares?

Muchas personas en México tienen una parte de sus inversiones en dólares para diversificar la moneda, sobre todo si algunos de sus gastos están ligados al dólar (viajes, estudios, productos importados). No es una apuesta a que el dólar suba: es no depender de una sola moneda.

El tipo de cambio que te cobran

Cuando conviertes pesos a dólares, la institución te da un tipo de cambio un poco peor que el de referencia: esa diferencia es un costo. En el SIC el tipo de cambio va implícito en el precio en pesos. Si usas un broker extranjero, compara cuánto te cobran por convertir y por transferir.

Impuestos y el tipo de cambio

Para el ISR en México, las ganancias se calculan en pesos. Eso quiere decir que una ganancia que vino solo del dólar también cuenta como ganancia. En el SIC, la casa de bolsa lo calcula por ti en tu constancia.

Todo lo de esta sección es educativo: explica cómo funciona invertir, no te dice qué comprar.