Inflación: el costo de no hacer nada

La inflación es el aumento general de los precios. Entenderla te ayuda a medir si una inversión de verdad te hace ganar o solo te protege a medias.

La inflación es el aumento general y sostenido de los precios. En México la mide el INEGI con el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), que sigue el precio de una canasta de bienes y servicios que compran las familias. Cuando escuchas que "la inflación anual fue de 4%", significa que esa canasta cuesta 4% más que hace un año.

Por qué te importa aunque no inviertas

Si los precios suben y tu dinero no, cada año compras menos con lo mismo. Con una inflación de 4% al año, $100,000 guardados sin rendimiento compran dentro de 10 años lo que hoy comprarías con unos $67,500. No perdiste billetes, pero sí poder de compra.

Rendimiento nominal y rendimiento real

El rendimiento que te anuncian (por ejemplo, "10% anual") es el nominal. Lo que de verdad ganas en poder de compra es el real: lo que queda después de restar la inflación.

Rendimiento real ≈ rendimiento nominal − inflación

Si una inversión te da 10% y la inflación es 4%, tu rendimiento real es de casi 6% (la cuenta exacta da 5.8%). Si te da 3% con inflación de 4%, aunque veas números positivos en tu estado de cuenta, en realidad estás perdiendo poder de compra.

Qué mueve a la inflación

• Demanda: si la gente y las empresas quieren comprar más de lo que la economía produce, los precios suben.
• Costos: si suben la energía, los alimentos o el dólar, las empresas trasladan esos costos a los precios.
• Expectativas: si todos esperan que los precios suban, piden aumentos y ajustan precios por adelantado.

El Banco de México (Banxico) tiene como mandato mantener la inflación baja y estable; su meta es 3% anual, con un margen de un punto arriba o abajo. Su herramienta principal es la tasa de interés: cuando la inflación sube, suele subir la tasa para enfriar el gasto. Lo vemos en la lección de tasas de interés.

Cómo se protege una inversión de la inflación

• Instrumentos ligados a la inflación: en México existen los Udibonos, bonos del gobierno en UDIS, una unidad que sube con la inflación.
• Acciones: a largo plazo, muchas empresas pueden subir sus precios con la inflación, y sus utilidades y su valor tienden a crecer. A corto plazo, la inflación alta puede pegarle a la bolsa.
• Renta fija de corto plazo: CETES a pocos días se renuevan con la tasa vigente, que suele subir cuando sube la inflación.

Todo lo de esta sección es educativo: explica cómo funciona invertir, no te dice qué comprar.