Ce que l'analyse technique peut et ne peut pas faire
L'analyse technique aide à comprendre le contexte et à planifier entrées et sorties, mais elle ne prédit pas l'avenir. Comment l'utiliser en gardant les pieds sur terre.
Après avoir appris les chandeliers, les niveaux et les indicateurs, il est facile d'avoir l'impression que le graphique vous « dit » ce qui va se passer. Il vaut la peine de remettre les choses en perspective : l'analyse technique est un outil utile pour certaines choses et très mauvais pour d'autres.
Ce qu'elle peut faire
- Vous donner du contexte : si une action est en tendance, dans un range, près de son plus haut ou en forte baisse.
- Vous aider à planifier : où placer un ordre limite, où accepter que vous vous êtes trompé.
- Mesurer le risque d'une opération : la distance entre votre entrée et votre stop vous dit combien vous risquez.
- Montrer le comportement du marché : la peur et l'euphorie laissent une trace dans le cours et le volume.
Ce qu'elle ne peut pas faire
- Prédire l'actualité : une publication, un procès ou une crise change tout du jour au lendemain.
- Vous dire ce que vaut une entreprise : c'est le rôle de l'analyse fondamentale.
- Fonctionner à chaque fois : les figures échouent souvent, et ce qui a marché par le passé cesse de marcher quand tout le monde l'utilise.
- Éliminer le risque : un stop peut s'exécuter à un prix pire si le cours ouvre en gap.
La gestion du risque compte le plus
Ceux qui pratiquent l'analyse technique professionnellement disent souvent que le plus important n'est pas d'avoir raison, mais combien vous gagnez quand vous avez raison et combien vous perdez quand vous avez tort. Une règle courante consiste à ne pas risquer plus d'un petit pourcentage du capital sur une seule opération.
Taille de la position = montant que vous acceptez de perdre ÷ distance entre l'entrée et le stop
Technique et fondamental ensemble
Ils n'ont pas à s'opposer. Beaucoup utilisent le fondamental pour décider quoi acheter (des entreprises solides à un prix raisonnable) et le technique pour décider quand et comment (ne pas acheter en pleine chute, placer les ordres dans des zones sensées, savoir où se trouve le risque).
| Question | Meilleur outil |
|---|---|
| Est-ce une bonne activité ? | Analyse fondamentale |
| Est-ce cher ou bon marché ? | Analyse fondamentale (multiples) |
| Dans quelle tendance est-elle ? | Analyse technique |
| Où placer mon ordre et mon stop ? | Analyse technique |
| Combien est-ce que je risque ? | Gestion du risque (les deux) |
Trading ou investissement
Le trading cherche des gains sur des mouvements de quelques jours ou heures ; l'investissement à long terme cherche la croissance avec l'entreprise sur des années. Le trading fréquent exige du temps, de la discipline et des coûts faibles, et des études dans plusieurs pays montrent que la plupart de ceux qui s'y essaient perdent de l'argent. Si cela vous intéresse, pratiquer d'abord sur un compte de démonstration (avec de l'argent fictif) est une façon d'apprendre sans risque.
Testez ce que vous avez appris
1. Que NE peut PAS faire l'analyse technique ?
- Donner le contexte de la tendance
- Prédire une nouvelle qui change tout
- Aider à placer un stop
Voir la réponse
Prédire une nouvelle qui change tout. Les nouvelles inattendues n'apparaissent pas sur le graphique avant de se produire.
2. Avec 100 000 $, en risquant 1 % et avec un stop à 5 $ de votre entrée, combien d'actions achèteriez-vous ?
- 20
- 200
- 2 000
Voir la réponse
200. 1 000 $ ÷ 5 $ = 200 actions.
3. À quoi sert généralement l'analyse fondamentale aux côtés de la technique ?
- À décider quoi acheter
- À choisir la couleur du graphique
- À payer moins d'impôts
Voir la réponse
À décider quoi acheter. Le fondamental dit quoi ; le technique aide pour le quand et le comment.
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Tout dans cette section est pédagogique : on explique comment fonctionne l'investissement, sans dire quoi acheter.